野村：维持碧桂园(02007)“买入”评级 目标价14.5港元

智通财经APP获悉，野村发表研究报告指出，碧桂园（02007）管理层在分析员会议上作出了正面的预告，该行估计公司下半年销售强劲，利润率可望见底回升，现价已反映二、三线城市增长放缓的影响，故维持其“买入”评级，目标价仍是14.5港元。

该行指出，碧桂园管理层称，即使市况欠佳，公司下半年的合约销售动力依然强劲。该行预测碧桂园下半年的销售可同比增长36％，受惠于严控开支和少数权益可控，预期碧桂园的核心净利润率有望触底回升。

该行还表示，碧桂园上半年核心盈利同比增长23％，高于市场估计，主要因为联营公司贡献增加，收入同比增长53％符合预期，而毛利率按年扩大0.7个百分点至27.2％，但部分被较高的土地升值税所抵销，核心净利润率则高于预期。