瑞信:升万科(02202)评级至“跑赢大市” 上调目标价至35.6港元

作者: 孟哲 2019-08-22 13:45:16
瑞信升万科(02202)评级至“跑赢大市”,上调目标价至35.6港元。

智通财经APP获悉,瑞信发表报告称,万科(02202)上半年核心盈利同比增长29%至118亿元人民币,达到该行全年预测的28%,高于去年同期达成的26%。考虑到风险回报状况改善,该行上调万科评级,自“中性”升级至“跑赢大市”,并上调今明两年盈测分别2%及1%,目标价相应自35.3港元稍上调至35.6港元。

该行指出,万科资产净值(NAV)折让较历史均值低出一个标准差,预计是市场过度忧虑其首七个月销售减速,但忽视了其盈利有质素增长及资产负债表优于同业。截至6月底止,公司尚有6220亿元人民币销售未入账及具体面的毛利率,该行预计万科2018年至2021年盈利年复合增长率为17%。

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