研究

大和:升海底捞(06862)目标价至32港元 重申“持有”评级

2019年8月22日 11:37:19

智通财经APP获悉,大和发表报告称,海底捞(06862)上半年业绩好坏参半,受餐厅扩张步伐影响,期内经营去杠杆的压力浮现,故将其2019-21年净利预测升2-4%,估计2019-21年将有300/250/200家分店开张,但将每股盈测下调1-2%,重申“持有”评级,目标价由23.5港元升至32港元。

该行指出,公司计划下半年加快餐厅开业,但上半年开业餐厅数目多过预期,加上一、二线城市同店销售增长减慢,以及新店回本期由1-3个月延长至1-4个月,各项因素均令公司短期盈利可见性减低。公司策略性建立低成本库存,有助带动上半年毛利率维持稳定,但今年以来原材料成本持续上升,平均销售单价下半年或只有单位数升幅,未必足够弥补包括牛、羊肉在内的价格升幅。

image.png


(更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App

香港交易所资讯服务有限公司、其控股公司及/或该等控股公司的任何附属公司均竭力确保所提供信息的准确和可靠度,但不能保证其绝对准确和可靠,且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任(不管是否侵权法下的责任或合约责任又或其它责任)

相关阅读

取消评论