家临江: 港股猛炒大消费 然后呢?

港股大消费板块一直处于标准的牛市环境。

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财报高峰期,近段时间涨得猛的股,都是传统价投、谨慎投资者看不懂的股。受大环境影响,都说2019年港股挺艰难的,恒生指数年初至今基本没有涨幅,那是因为权重蓝筹90%以上的个股都歇菜。

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(恒生指数至今几乎没有涨幅)

不过,即便是市场如此不景气,还是有蓝筹表现得出类拔萃。比如在内地新版药品目录发布以后,恒生成份股的中国生物制药(01177)股价还是创出了52周新高,8个多月涨幅已经翻倍;石药集团(01093)的涨幅也有30%。

恒生成份股98%表现不济,恒生指数当然很难有大行情。但是2019年的个股板块差异化就更明显了,年初的时候,智通财经APP大数据分析就指出,沪港通和QDII基金除金融和TMT板块外,持有最多的行业即为大消费和医药板块。

港股大消费板块一直处于标准的牛市环境。今年以来,港股通南下资金持有大消费板块,特别是医药和必选消费的规模持续增长。5月以来,持有可选消费的市值都出现了较大提升。这不,到了8月份中报期,又到了市值变化的时候。

海底捞(06862)昨天公布业绩,600多家店铺了,今天市值炒高到1800亿港元,算下来平均每家火锅店值3亿港元。大行说,还没到目标价。朋友说,3亿港元在内地二三线城市都可以买栋楼了,还开什么火锅店嘛。

其同胞兄弟做火锅底料的颐海国际(01579),中期赚了3亿港元不到,现在市值接近500亿。大摩说,业绩符合预期!?颐海销售渠道渗透扩张以及库存量单位提升,带动所有类别销售表现较预期好。公司还加强了渠道及营销投资,建立起长期可持续增长的基础。更神奇的是,该大行预测颐海30天内目标价还可以涨80%,你在哄谁呢?

中报公布后,青岛啤酒(00168)的股价直接上了一个新的台阶。想想也是,内地A股的茅台早已成为万亿市值的“第一白酒”,啤酒的领头羊因成本上涨被动调价、高端产品比例的逐步提升,行业吨酒价格整体出现上涨趋势。

聪明的投资者马上意识到,华润啤酒(00291)的估值也应该有所提升。美银美林重申买入评级,他们认为润啤有价格正常化、产能合理化以及高端化等趋势,当中高端化不但会带动毛利率上升,也会加快销量及收益增长,因此升其2019至2020年核心每股盈利2%及5%。就这四个交易日,华润啤酒的股价又飙升了16%,市值净增200多亿港元。

市场热炒大消费,不少个股都出现了52周新高。是因为消费股受到大环境的干扰最小。

在“不靠谱"宣布将关税延长至12月15日后,明显给了市场3个月的股价调整期。朋友说,三个月的时间,无论是内地A股还是港股,都可以有一波吃饭行情了,所以,现阶段的港股其实并不弱。

有机构指出,消费行为主导下,消费结构也由基础消费向服务性消费专业,未来教育、健康、娱乐等服务性消费将进一步变大。

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2019年港股的钱好不好赚?那还不是你选股的水平如何。其实你只要跟着龙头走,别去炒小票,一年到头收益还是不错的。

单从服装行业来说,李宁(02331)年初至今涨幅161%;安踏体育(02020)遭遇浑水半路做空,股价还是飙升了65%;波司登(03998)同样遭遇空军袭击,股价至今涨幅89%;还要怎么滴?

我们来看看每日股价创下52新高的港股,发现不少企业其实都是次新股。聪明的资金在次新股里面寻找新的龙头做布局,是因为老股的套牢盘太重,一天700、800亿的成交量,存量资金根本拉不动某些大市值个股。

中烟香港(06055)从某种意义上说也是大消费,又是次新股,资金对这类特殊题材的个股比较热衷,与香港股市的近期“消费股结构性牛市”有很大的关系。

再比如日清食品(01475)这家日本人的公司,今年以来的上涨幅度也达到了85%。不过该股隔三差五,不是野村就是大和,日本投行出来卖吆喝。除了吹好,就是向上调整目标价。生怕投资者不知道这股票还是个卡哇伊。

可是你一家日本企业,要忽悠中国内地资金进去抬轿有多难啊?好在大家都在炒憧憬,炒预期,大消费虽然是个方向,但是炒过头也需要特别谨慎。

爆炒大消费后,2019年剩下的几个月时间,港股选秀场应该还是不缺“独角戏”,请注意医药板块。

智通财经APP前天指出,第二轮4+7城市药品集中采购扩围通气会已开完。产能摸底后,极有可能是为了确保“同一通过一致性评价的品种多家药企中标,不在设独家品牌的玩法。”于是我们发现医药板块在最近开始复苏,这也是资金扎堆的行业。

今日有机构朋友一起吃饭,询问为啥好多有价值的港股都没怎么赚钱。笔者答:大部分谨慎投资者选择的个股,都是“有价值没动力”的企业。这类企业最大的特点是,价值可以撑住股价在熊市不大跌,但是也没有上涨动力,一年到头是赚不到钱的(更何况如果遇到突然被做空或者地雷,那么就光荣了)。

这年头要赚钱,最关键是股价上涨动力在哪儿,而不是价值在哪儿。说得更直白点,凭什么场外资金就愿意出更高的价格进场帮你抬轿?

老话说的好,有人炒的股,总比天天没人看的价值好(每天港股都有几百只股票零成交)。笔者坚信港股的流动性,还是选股的第一关键,事实就是这样。

免责申明:文章只提供股友讨论,不得构成投资建议,笔者不持有上述任何港股。股市有风险,投资需谨慎!


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