大摩：昆仑能源(00135)收购金鸿资产估值吸引 维持其“增持”评级 目标价9.5港元

智通财经APP获悉，大摩发表报告指出，金鸿控股于上周五(8月16日)公布，计划向昆仑能源(00135)子公司昆仑燃气出售17个城市燃气项目。该行维持对昆仑能源的“增持”评级及目标价9.5港元，并对下游天然气业务保持正面，认为集团作为控制中国内地60%至70%天然气供应的中石油(00857)的唯一下游平台，其在下游城市燃气扩张方面有强大优势。

该行指出，根据金鸿表示，17项资产的权益账面值及总收购价估计分别为10.42亿元及16.55亿元人民币，交易预计将分三期以现金结算。金鸿公告中提到17项资产在去年的应占利润为1.43亿元人民币，因此估计此次交易的市账率及市盈率分别约为1.6倍和11.6倍，估值与行业可比对象相比是有吸引力。