研究

富瑞:下调中移动(00941)目标价至89.93港元 重申“买入”评级

2019年8月9日 09:27:02

智通财经APP获悉,富瑞发表报告表示,中移动(00941)上半年盈利低于市场预测,预测2019年下半年服务收入、EBITDA及纯利在会计准则IFRS16前仍有8.1%、6.1%及10.6%同比增长,高于同业,虽然财政预测无大变,但受港元汇率影响,仍将估值及目标价降低2.3%至89.93港元,重申“买入”评级。

该行指出,中国移动半年业绩呈正面,2019年资本开支指引有轻微按年调低。管理层不会因为2022年5G投资见顶,而将资本开支在未来数年大幅增加,将会专注派息比率及维持全年派息稳定,也暂无计划提供5G手机的补贴,移除了市场大部份忧虑。目前股价似乎已到低点,但短期内缺乏催化剂。现时该股股息率处5.1厘,相信下跌空间有限。

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