富瑞:下调铁塔(00788)目标价至2.45港元 维持“买入”评级

作者: 智通财经 孟哲 2019-08-08 12:26:55
富瑞下调铁塔目标价至2.45港元,维持“买入”评级。

智通财经APP获悉,富瑞发表研究报告指出,中国铁塔(00788)今年上半年收入按年增长8.2%,略低于该行及市场预期。在5G发展、2G再耕作及非电信增长复苏等因素推动下,预计公司下半年收入增长将会回升。该行将中国铁塔目标价轻微下调0.4%,由原来的2.46港元降至2.45港元,维持“买入”评级。

该行表示,中国铁塔上半年收入按年增长7.5%,若调整非电信业务的收入变化则为增长8.2%。EBITDA按年增长5.1%,与该行预期一致。塔楼收入增长11%,预料下半年收入增长将加速至11.8%。虽然上半年的资本开支没有如预期般有所减少,但仍然不必担心。新塔需求短期内非常有限,该行维持今年资本开支185亿元人民币的预测,但公司指标今年资本开支达300亿元人民币,预期管理层将于第四季下调资本开支指标。

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