研究

国泰君安:网络游戏收入增 升腾讯(00700)目标价至410港元

2019年6月12日 09:44:25

智通财经APP获悉,国泰君安证券发表腾讯(00700)题为《关上一道门,但打开一扇窗》的研究报告指出,预期腾讯网络广告收入放缓,但网络游戏收入增加,相信公司仍可保持其盈利势头,故维持“买入”投资评级,目标价由375港元上调逾9%至410港元,相当于34.2倍2019财年市盈率,29.7倍2020财年市盈率和23.7倍2021财年市盈率。

报告显示,该行分别调高公司2019至2020财年在线游戏收入15.5%和28.8%,基于对国产与进口游戏版号批复的重启,以及预计2019年第二季强大的游戏储备。

报告还称,腾讯智能手机游戏收入在2019财年第一季同比增长2.3%,原因是受新游戏推出减少的影响。个人计算机客户游戏的收入增长同比下降2.1%,但由于英雄联盟和地下城与勇士丰厚的收入,环比增长23.2%。

另外,该行分别下调了腾讯2019至2020财年的在线广告收入15.5%和25.1%。由于社交和其他广告以及媒体广告的增速放缓,2019财年第一季在线广告收入增长放缓至同比25.1%。由于预计有效成本控制,预测2019年至2021年经营利润率分别为31.3%、29.0%和29.7%。

(更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App

香港交易所资讯服务有限公司、其控股公司及/或该等控股公司的任何附属公司均竭力确保所提供信息的准确和可靠度,但不能保证其绝对准确和可靠,且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任(不管是否侵权法下的责任或合约责任又或其它责任)

相关阅读

取消评论