研究

国金证券:首予信义能源(03868)“买入”评级 目标价3.4港元

2019年6月5日 11:49:54

智通财经APP获悉,国金证券发表研报,给予信义能源(03868)目标价3.4港元,对应5%股息率、20倍2019PE和2.5倍2019PB,首次覆盖给予“买入”评级,基于2019年11.3亿港元的预测可分派收入和100%的分派比例假设。

该行表示,按照目前信义能源完成收购以后的电站持有规模,预测19-21年净利润分别为11.13/10.98/10.80亿港元,对应可分派收入预测11.3/11.7/11.5亿港元;如果按照公司20/21年分别进一步完成380MW/470MW电站收购的合理假设,则对应的2020/21年净利润及可分派收入预测分别上升至13.5/16.4亿港元和12.7/14.5亿港元。

报告还指出,信义能源定位纯光伏电站运营商,主打稳定高派息,除此之外,还是全市场唯一做高派息承诺的新能源发电运营商,具备可靠、可持续增长的派息能力。该行另称,光伏平价上网时代开启,优质光伏运营商迎来最好的时代。    

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