研究

德银:维持腾讯(00700)“买入”评级 降目标价至405港元

2019年5月16日 10:44:28

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智通财经APP获悉,德银发表研究报告,维持腾讯控股(00700)“买入”评级,目标价由416港元下调至405港元。

德银表示,腾讯今年首季盈利反映游戏及金融科技业务保持良好,同时更具周期性的广告业务或面对挑战。该行维持对其“买入”评级,并视该股为复盖范围中较具防守力的股份。

德银认为,腾讯整体收益大致符合该行预期,网络游戏包括个人电脑及手机游戏的表现优于预期;金融科技业务利润率超过该行预期;网络广告增长则较低于预期。

该行分析,广告部分较弱主要是外部因素影响,如市场上广告库存过剩,而延迟播放主要视频内容亦减少广告变现,但这并非长久性或结构性风险。手游方面,《完美世界手游》之后将有全季贡献,加上新推出的《和平精英》的贡献,预计可带动手游表现,另预期金融科技业务可促进今年下半年收入增长。

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