研究

大摩:维持中移动(00941)“减持”评级及目标价70港元

2019年4月24日 11:26:11

智通财经APP获悉,摩根士丹利发表报告表示,维持对中移动(00941)“减持”投资评级及目标价70港元,此基于贴现现金流估值模型及分部加总所得出。

昨收市后中移动公布今年第一季度,获得纯利237亿人民币,按年倒退8.3%,主要受收入下降、刚性支出持续增加影响;股东应占利润率由13.9%降至12.8%。EBITDA增长4.4%至727亿人民币部分原因为受新租赁准则影响;EBITDA率由37.6%升至39.3%;营运收入1850亿人民币,微降0.3%。

大摩表示,中移动今年首季EBITDA及纯利各低于该行原预期6%及10%,并认为其未来派息有下行风险。

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