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德银:降中国移动(00941)目标价至105港元 评级“买入”

2019年4月24日 11:04:48

智通财经APP获悉,德银发表报告表示,调整中国移动(00941)目标价由110港元降至105港元,评级“买入”,下调中移动今明两年盈测3%至4%。随着价格竞争加剧,而宽带仍属中移动重点市场,或限制其今年盈利能力。

中移动2019年首季业绩逊色,纯利按年跌8.1%至237亿元人民币;虽然期内数据流量增长强劲,但收入仍微跌0.3%。受数据漫游撤收费及价格竞争影响,中移动流动业务ARPU(每月每户平均收入)按年跌10%,宽带ARPU跌9%。

该行称,中移动首季业绩弱势与其宽带市占关系密切。首季上客约1000万户,年化计相当于10%的内地住宅。公司向宽带客户提供高折扣捆绑计划,带来重大市占增长。这是中移动长期作风,在第二领域建立领导地位。

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