研究

大和:内地汽车零件业盈利回升强劲 重申敏实(00425)“买入”评级

2019年4月15日 11:36:31

智通财经APP获悉,大和发表研究报告,重申敏实(00425)“买入”投资评级,目标价由30港元升至33港元。公司2019-2021年的每股盈利预期6%-7%,以反映3月份市场复苏胜于预期。该行预估该股在内地汽车零件同业中最具上升空间,盈利势将强劲复苏,而目前的估值吸引。

报告指出,因德国客于2018年下半年有新车型推出,与此同时公司计划2020-2021年扩张产能,以支持长远增长,该行预期海外市场在2019-2021年将表现强劲。而美国方面,该行认为中美贸易战可能达成协议的会是对股价的潜在催化。

该行认为,预期国内市场今年转势,上调2019年敏实收入预期,由原来估值按年升8%,上调至升10%,并相信未来增长动力可以持续,毛利率方面将会在2019-21年继续改善,看好的因素包括预期售价压力缓减、较佳产品组合,及欧洲和墨西哥厂房加快投入。

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