研究

花旗:可望3年后实现2千亿人民币销售目标 首予美的置业(03990)“买入”评级

2019年4月10日 14:04:04

智通财经APP获悉,花旗发表研究报告,美的置业(03990)具稳定与可持续的规模扩张步伐及盈利能力,认为公司有望成为中大型企业。该行首予美的置业“买入”评级,目标价为33.8港元

花旗表示,有关目标价是基于今年预测每股收益和8倍的市盈率所得。公司自成立以来一直保持快速增长,预料销售额于2018至2021年间年均复合增长率可达30%,跑赢其他中型同业,并在2021年后可望实现2000亿人民币的销售目标,预测期内盈利亦可获得31%的复合年增长,平均毛利率约32%,平均股本回报率约28%。

花旗认为,美的置业估值吸引。融资成本低,在土地储备和融资方面获得母公司支持,而高股息率和具吸引力的估值等都是利好因素,预计未来三年将是美的置业“收获”利润的时期。

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