德银：升海螺(00914)目标价至59.5元 盈利增长至少可持续至明年

智通财经APP获悉，德银发表报告，将海螺水泥(00914)目标价由48.9元升至59.5元，评级维持“买入”。与市场认为集团去年盈利已见顶的观点不同的是，该行认为，其盈利增长至少可持续至明年。

海螺水泥管理层称只要高峰轮值生产暂停仍然存在，集团便没有计划改变目前的定价策略，因此，该行认为集团的策略是在短期内赚取尽量多的资金，并为未来下行周期到来时把握收购机会而累积资本。

该行表示，海螺水泥去年业绩中最令人失望的是派息方面，但集团相信其资本开支在今年或会意外提升。而集团表示，将完成国内及海外的一些重大并购，以及忙于垂直整合骨料和混凝土业务。