研究

小摩:蒙牛(02319)评级“增持” 上调目标价至33.8元

2019年3月29日 15:26:50

智通财经APP获悉,摩根大通发表报告称,蒙牛乳业(02319)去年销售及纯利同比各升14.7%及48.6%,优于市场同业2.4%,对比其同业伊利股份(600887.SH)同期同比升16.9%及7.3%。而蒙牛亦确认不会加入价格战,并会从产能、优质奶源、品牌特许经营提升公司长期竞争力。

该行称,从蒙牛过去两年营运纪录及对2019年清晰的指引,公司强调不会参与价格战,将可消除市场忧虑,相信公司取态有助令中国奶业健康发展。该行重申蒙牛为行业的首选股,维持对其“增持”评级,上调对其至2020年6月底止的目标价,由28.5元升至33.8元,此相当未来12个月预测市盈率23倍。

该行称,蒙牛管理层对2019年指引清晰,首先是销售增长录低双位数字、第二是盈利增幅会大于销售增幅、第三是料营运毛利率会改善50个基点。而同业伊利指引为销售增长13%、盈利增长持平。

blob.png

(更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App

相关阅读

取消评论