美银美林:升蒙牛(02319)目标价至32.5元 评级“买入”

作者: 庄东骐 2019-03-29 11:57:29
升蒙牛目标价至32.5元 评级“买入”。

智通财经APP获悉,美银美林发表研究报告称,对蒙牛(02319)2019年增长前景具信心,并认为若需求维持健康,竞争不会由去年上半年不寻常的高水平再显着上升。

此外,该行预期蒙牛毛利率将上升,指由于产品组合升级、相对2018年赞助世界杯而言成本下降、增值税减免及现代牧业(01117)业务潜在复兴等因素,均支持公司于经营利润及纯利层面的利润率扩张。

该行认为,蒙牛在高端塬料奶供应和新业务方面具战略地位,为其长期增长奠下基础。该行将公司2019及2020年每股盈利预测分别上调1%及2%,目标价由31.5元升至32.5元,维持“买入”评级。

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