研究

麦格理:上调裕元(00551)目标价至29元 重申“跑赢大市”评级

2019年3月25日 15:38:40

智通财经APP获悉,麦格理发表研究报告称,裕元集团(00551)去年第四季营运溢利胜该行预期18%。由于今年下半年业务可见度仍有限,公司现时提供更保守的指引;该行料倘下半年订单展望可见度上升,裕元将迎来上行风险。该行降裕元今明两年盈测各4%,以反映较保守的预期,但仍认为裕元今明两年经常性盈利增长分别达21%及17%;并料今年裕元毛利率同比扩1.1个百分点至20.6%,但仍低于2016年20.9%的水平。

该行升裕元目标价5.5%,由27.5元升至29元,重申“跑赢大市”评级,料其制造业务今年上半年在低基数下迎来复兴。该行认为裕元今年派息每股1.5元,以回馈股东。

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