研究

瑞银:维持龙湖(00960)“买入”评级 目标价26.7元

2019年3月25日 14:44:23

智通财经APP获悉,瑞银发表研究报告称,龙湖(00960)2018年核心纯利同比升32%至128.5亿元人民币,较该行预期高1%及较市场预期低3%。全年每股派息0.99元人民币,相当于核心盈利派息比率45%,该行预期为40%,而公司2017年连同特别息在内派息比率为45%。

该行认为公司盈利增长主要来自收入同比增长61%及毛利率由2017年33.9%升至去年34.1%(该行预期为32%),但部分被较高的销售、一般及行政成本以及联营及合营企业贡献较少所抵销。

公司今年首两个月合约销售同比跌15%至249亿元人民币,相当于该行全年预期的11%。该行给予龙湖“买入”评级,目标价26.7元。

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