研究

瑞银:下调长和(00001)目标价至107元 评级“买入”

2019年3月22日 11:27:23

智通财经APP获悉,瑞银发表研究报告称,长和(00001)2018年纯利同比升11%至390亿元,是自2013年以来首次录双位数增长。该行称,公司业绩大致符合市场预期的382亿元,但较该行预期低5%,主要受3集团拖累。派息增长与盈利增长同步。该行预期2019年公司纯利增长仍可维持双位数,主要受惠于Wind Tre作为全资附属带来的全年贡献及零售业务表现强劲。

另外,英国脱欧问题对该股而言仍是一个未解决的因素。不过,该行认为大部分风险已反映于股价之中,过去两年该股亦面临估值下调。目前股价相当于2019年预测市盈率7.4倍,较净资产值折让42%(长期平均数为30%),股息回报率4.3%,该行维持长和“买入”评级,目标价由111元降至107元。

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