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大和:降李宁(02331)评级至“持有” 目标价上调至12元

2019年3月25日 13:14:45

智通财经APP获悉,大和发表报告称,李宁(02331)去年业绩表现符预期,但亦无惊喜,30%派息比率亦属预期之内,相信近期股价上升将致投资者沽货套现,建议估值反映市场过高期望后,待更吸引水平才买入。

该行引述管理层称,今年至今零售销售延续去年末季以来的复兴走势,认为全面同店销售录中至高单位数升幅。管理层又目标全年派息比率维持30%水平。该行降李宁今年纯利预测1%,以反映毛利较低的批发业务占整体销售比例提升,及更高税率,同时升今明两年收入预测8至13%,目标价自9元上调至12元,评级则自“买入”降级至“持有”。

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