研究

瑞信:下调远洋集团(03377)目标价至4.1元 维持“跑赢大市”评级

2019年3月22日 10:35:18

智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告称,远洋集团(03377)去年核心盈利同比跌35%至26亿元人民币,较该行及市场预期低40%及45%,同时,毛利率收缩及净负债率上升。全年派息21.3仙,相当于股息回报率6.3%。

公司2019年目标销售1,400亿元人民币,同比升28%,意味去化率为59%(2018年为60%)。不过,港行认为公司销售预期更为保守,为1,300亿元人民币。

虽然公司2018年业绩表现令人失望,但该行看好公司资产质素。该行将公司2019及2020年盈利预测分别下调25%,以反映延迟入帐及毛利率下跌等因素,目标价由4.4元降至4.1元,维持“跑赢大市”评级。

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