研究

高盛:上调中海物业(02669)目标价至2.9元 维持“中性”评级

2019年3月20日 15:54:58

智通财经APP获悉,高盛发表报告称,中海物业(02669)去年纯利同比升31%至4.02亿元,较该行预期低出1%,尽管收入增长高于预期,但受较弱毛利拖累。考虑到强劲收入增长预期、增值业务扩张、销售及行政开支改善,该行上调公司今年至2021年基础每股盈利分别4%、1%和1%,但相信物业管理及增值服务业务毛利表现均较逊色,维持“中性”评级,目标价由2.7元上调至2.9元。

该行认为,中海物业去年下半年收入较上半年增长18%,带动全年收入同比增24%至41.55亿元,分别较该行及市场预期高7%和8%。其中,去年物业管理业务同比升21%,增值服务业务同比增56%,升幅分别较该行预期高7个和26个百分点。该行称,公司宣派末期息0.02元,全年派息0.04元,相当于33%派息比率,股息回报率为1.3%。

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