苹果(AAPL.US)能凭视频服务打翻身仗吗?分析师持怀疑态度

作者: 智通编选 2019-03-19 07:32:16
预期苹果将在下周推出原创视频节目服务 ,但到目前为止,分析师还不认为此举会对利润构成显著提振。

本文来自“腾讯证券”。

外界广泛预期苹果(AAPL.US)将在下周举办的活动上推出原创视频节目服务 ,但到目前为止,分析师还不认为此举会对利润构成显著提振。

高盛周一表示,即便按最好的情况估计,对订阅用户数量的影响也“可能很小”。该公司给予苹果中性评级,目标价为140美元。

尽管如此,苹果周一还是连续第七个交易日上涨,创下去年9月以来最长连涨纪录,并在上周五触及11月以来高位。苹果股价已从1月低点反弹31%,不过仍比纪录高位低20%左右。

分析师Rod Hall称,如果按照高盛的看涨情形假设,到2020年末苹果视频增加2,000万月付费15美元的用户,则盈利预期均值可能仅会上升1%。每月订阅费为10美元的苹果新闻产品料使利润增加0.4%。“虽然新的视频和/或新闻产品可能有助于提高iPhone客户粘性,但似乎不太可能对苹果利润产生太大影响。”Hall在客户报告中写道。

高盛称,集合了新闻、视频、音乐和iCloud存储服务的Apple Prime可能会产生更显著的影响,但能否像亚马逊Prime那样推动增长,还是持怀疑态度。“在我们看来,关键问题在于从消费者角度出发,这种捆绑产品的锚价值是什么。”Hall写道。“就亚马逊来说是免费送货,但就苹果而言,我们不太清楚它的核心驱动力在哪里。”

高盛不是第一家对苹果预期进军视频服务持怀疑态度的公司。KeyBanc Capital Markets曾在2月表示,这项计划“看上去可能形不成规模效应,比关键竞争对手落后好多年,而且缺乏具有意义的差异化。”

“该计划似乎缺乏可以显著提升利润,或者给苹果生态系统带来大量增量用户的要素,”分析师Andy Hargreaves写道。其“产量不太可能带来竞争对手那样在质量上的一致性和广度”,鉴于Netflix或迪士尼等竞争对手的增长速度,“苹果似乎不太可能在可预见的未来赶超他们。”

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