研究

里昂:升小米(01810)目标价至16元 维持评级“买入”

2019年3月20日 11:25:42

智通财经APP获悉,里昂发表研究报告称,小米(01810)去年第四季的业绩表现符合市场预期,收入同比增长26.5%至444亿元人民币(下同),较该行预期高出7%;经调整息税前利润按年增长83%至16亿元,较该行预期低出14%。期内,智能手机收入仅同比增长7%,主要是因为缺乏新型号所致。物联网业务收入同比增长75%,好过预期,主要是受到电视及手提电脑销售所带动。互联网服务则受到中国广告市场增长放缓而出现负面影响,而研发增加亦对其毛利率带来压力。

然而,管理层却对前景感到乐观,预期智能手机销售会因为有新型号而将在今年录得回升,物联网的增长亦会维持强劲。该行将公司2019及2020年的盈利预测上调5%,目标价由原来的14.97元上调至16元,维持“买入”投资评级。

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