里昂：下调阅文(00772)目标价至55元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，里昂发表研究报告称，阅文集团(00772)去年下半年收入同比升27%至27.6亿元人民币(下同)，较市场预期高出7%;经调整纯利则同比持平至4.17亿元，符合市场预期。在月活跃用户人数及付费用户仅按半年持平的情况，线上阅读市场维持疲弱。不过，知识产权(IP)业务却表现强劲，相信与新丽媒体的整合，以及在网络与电视方面的共同投资，将会继续推动公司今年的收入。

该行将公司2019至2020年的盈利预测上调9至10%，以反映并入新丽媒体的影响，但将其目标价由原来的66.5元下调至55元，因为在线阅读业务复兴进度疲弱，重申公司“买入”投资评级。