研究

大和:维持国泰(00293)“买入”评级与目标16元

2019年3月14日 11:27:20

智通财经APP获悉,大和资本发表研究报告称,国泰航空(00293)业绩表现优于预期,相信客运业务前景仍强劲,另外货运业务复兴未会短期内发生。该行将今明两年每股盈利预测分别调低2%及调升1%,重申维持国泰“买入”评级及目标价16元,相信2019至2020年盈利增长动力仍正面。

报告提到,扣除燃油对冲等一次性亏损后,国泰去年的经营净利润优于该行预期,相信主要是因客运及货运收益率分别同比上升5.7%及14.7%,高于该行估算。该行认为今年商业旅客带动客运量仍会强劲增长,若3月底中美贸易战可达成协议降低关税,预料空中货运市场或可于今年下半年录轻微增长。

该行引述管理层于分析员会议中指出,新会计準则对公司盈利的影响轻微,并未对收购香港快运航空有进一步评论。

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