研究

大摩:下调国泰(00293)目标价至15.6元 评级“增持”

2019年3月14日 10:53:49

智通财经APP获悉,大摩发表研究报告称,国泰(00293)在两年亏损后转盈,虽然股价于今年至今升21%,但目前估值仍吸引,维持“增持”评级,目标价由15.86降至15.6元,以反映盈利下调的预期,主因可用座位公里(ASK)的指引较高,以及对未来收益率及运量的预期更保守。

该行称,国泰去年下半年转赚26亿元,而2017年上半年亏损为2.63亿元,主因收益率的表现强劲及燃油对冲亏损减少。

因应737MAX的事件,该行指国泰并无拥有相关机款,在全球多国停飞的情况下,将对机位的供应量有影响,而国泰可因此而得益。按该行推算,目前737MAX占亚太区及中国的比例分别为1.4%及2.6%。

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