研究

中金:维持国寿(02628)“推荐”评级 目标价21港元

2019年1月30日 14:44:47

智通财经APP获悉,中金发表研究报告,称中国人寿(02628)发布盈利预警,预计2018年净利润同比下降50至70%,主要是在于权益市场整体下行导致权益类投资收益大幅减少所致。该行相信市场对此已有预期,但是其去年第四季集中确认损失的节奏却超出市场预期。

该行还称,预计公司大部分存量股票的浮亏已经在去年第四季确认,因此2019年股票减值压力大幅下降,叠加2018年利润的低基数,预料2019年利润将同比增长50%以上。另外,公司在2018年完成管理层换届后新业务重拾增长动力,开门红新单增长重回行业领先水平,相信这一趋势将持续。

中金认为,公司利润低于预期会对股价带来短期负面影响,但是其投资价值并不受短期利润波动的影响,将2018至2019年盈利预测分别下调48%及41%,维持其“推荐”投资评级,目标价在21港元不变,意味对应有9%的上行空间。

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行情来源:老虎证券

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