美银美林:予中海油服(02883)目标价8.9港元 维持“买入”评级

中海油服(02883)将受惠中海油的7年行动计划,美银美林维持“买入”评级,目标价8.9港元。

智通财经APP获悉,美银美林报告称,中海油(00883)2019年资本开支预算为700亿至800亿人民币,较去年增11%至27% 。去年资本开支为630亿人民币,较2018年初预算低10%至21%。

该行相信,中海油管理层有信心2019年可达目标。当中,资本开支62%(2018年为51%)计划用于发展内地项目,中海油作为营运商可更有效地执行项目,中海油亦将加大勘探投资占比至20%(2018年为18%) 。这符合早前报告预期,强调中海油服(02883)将受惠中海油的7年行动计划。

该行称,中海油服最受惠中海油内地扩展计划,因中海油为集团钻井设备业务收入贡献超过50%,油田技术服务收入贡献更达95%,随着钻井复杂性增加,预计中海油服更能受益。相信集团2020年海外收入占比扩大到50%的目标压力应可减少(2017年为25%),维持“买入”评级,目标价8.9港元。

中海油服.png行情来源:老虎证券

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