研究

美银美林:降长汽(02333)目标价至3.4港元 重申“跑输大市”评级

2019年1月8日 10:46:03

智通财经APP获悉,美银美林发表研究报告称,长汽(02333)自去年9月起提供进取折扣优惠,因为行业需求疲弱。该行调查发现,公司将于今年第一季延续其折扣策略,下调公司汽车毛利率以反映上述折扣及中国本土品牌竞争激烈的因素,2019及2020年每股盈利预测分别下调16%及20%。

美银美林又重申长汽“跑输大市”评级,H股目标价由4.2港元降至3.4港元。该行称,虽然公司进取的折扣策略可以在短期内刺激销量,但长远而言会蚕食毛利及削弱盈利能力,品牌形象于减价后亦难以恢复。此外,该行预期公司新品牌Ora的贡献有限,因为该品牌目标仅为入门新能源车,而该种类汽车的市场竞争将十分激烈。

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