大摩：降北控水务(00371)目标价至5.3港元 评级“与大市同步”

智通财经APP获悉，大摩发表研究报告称北控水务(00371)股价疲弱已部分反映对新PPP项目发展步伐放慢及水务产业基金执行力方面的忧虑，但近期缺乏催化剂，仅予其“与大市同步”评级，目标价由5.6港元降至5.3港元。

该行称公司在迈向全年污水处理能力每日达到400万吨目标上处于正轨，公司预期水务全年收入可维持稳定的15%增长，而来自BOT项目的建造收入仅持平。

但在PPP业务上则或许未能达到全年300亿元人民币新项目的目标，公司至第三季末只取得合共190亿元人民币的新项目，对比2017年取得新项目价值521.58亿元人民币更是相去甚远。

公司会继续以轻资产模式发展，称有信心可降低负债比率至150%以下。该行厂目前公司的估值未算高，但也不预期股价能够明显复苏。