研究

瑞银:予昆仑能源(00135)“买入”评级 升目标价至11.49港元

2018年11月9日 10:19:43

智通财经APP获悉,瑞银发表研究报告称,提升昆仑能源(00135)目标价,由9.8港元升至11.49港元,2018至2020年各年每股盈测亦分别升32%、22%及9%,以反映其各业务板块增长憧憬,当中包括预期下游分销业务强劲增长、管道业务展望改善、液化天然气(LNG)加气站及液化厂房利用率明显上升。

该行料主要担忧来自国家对管道企业重组的安排,认为市场对其看法过度可观;瑞银对昆仑维持正面看法,予“买入”评级。

该行指,相信有关管道改革会将于明年实施,因目前需确保冬季供暖,而实施期料分四阶段,包括营运的独立性、国企管道资源合併、引入私人资本、及潜在的上市可能。

瑞银相信,中石油(00857)潜在与昆仑整合其天然气销售业务,对昆仑属正面催化剂;零售方面料由昆仑负责,中石油则扩张其天然气分销业务至终端市场,确保昆仑的上游气体供应,昆仑成为中石油售气业务引擎。

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