研究

大摩:降中国财险(02328)目标价至11港元 评级“增持”

2018年11月2日 11:11:10

智通财经APP获悉,摩根士丹利发表报告称,中国财险(02328)第三季度的综合成本率高达99.7%,低于该行和市场早前的预期,相信是由于监管对成本分类的要求更严格所致,但该行认为这属于是一次性影响,到第四季度综合成本率应该会回落,而中国财险前三季度综合成本率97.5%水平仍稳健。

该行相信,中国财险全年盈利在面对多个难关的情况下,仍实现了同比持平的表现。该行下调其今年盈测15%,仅维持股本回报率14%的预测,目标价自12港元下调至11港元,并称中国财险的股价过度调整,目前估值仅相当于明年预测市账率的0.9倍,维持“增持”评级。

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