瑞信:降招商证券(06099)目标价至9.2港元 评级“中性”

瑞信下调招商证券2018-2020年每股盈测3%至6%,目标价由10港元降至9.2港元,相当于2018年市账率预测的0.8倍,现价为2018年市盈率预测的14倍,维持评级“中性”。

智通财经APP获悉 ,瑞信报告表示,招商证券(06099)第三季度纯利润同比下跌22%,按季增长77%至13亿元人民币,今年前三季度纯利润为31亿元人民币,相当于该行全年纯利预测的87%。该行称,集团纯利按季复苏主要因为投资收入反弹和减值费用下降。

该行还表示,虽然看好集团控制股票投资比重的策略,但注意到其债券交易杠杆比率保持上升。该行下调集团2018-2020年每股盈测3%至6%,反映资本配置策略改变和减值费用上升,目标价由10港元降至9.2港元,相当于2018年市账率预测的0.8倍,现价为2018年市盈率预测的14倍,维持评级“中性”。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏