光大海外:安东油田服务(03337)维持目标价1.5港元 继续“买入”评级

智通财经APP获悉,光大海外发研报告称,对安东油田服务(03337)盈测维持不变,同时维持目标价1.5港元,即18年16倍PE,继续“买入”评级。

智通财经APP获悉,光大海外发研报告称,对安东油田服务(03337)盈测维持不变,同时维持目标价1.5港元,即18年16倍PE,继续“买入”评级。

该行指,公司发布第三季数据,新接订单6.3亿人民币,同比增长6.6%,在手订单48.6亿人民币,估算第三季订单结算金额8.3亿人民币,因油服业处在业绩复苏阶段,订单量将快速不断转为业绩。同时公司对各区域开展多个项目,加强对应收账款、存货的管控,维持与供货商的良好合作,三季度经营性现金流保持净流入。

另外公司称,第四季仍是作业高峰,国内订单饱满,随年底项目回款,经营性现金流将得改善。同时公司已通过回购伊拉克子公司DMCC40%股权的交易方案,伊拉克业务将完整并表。

该行指,回购后公司每股收益将增厚,享受伊拉克业务带来的快速增长,预计在18-20年的收入分别为27.5亿、32.1亿、35.8亿人民币,不过尽管油服行业复苏,但仍有订单延期、地缘局势、汇率波动带来的风险。


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