大华继显：下调银河娱乐(00027)目标价9%至43港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，大华继显发布研报称，将银河娱乐(00027)目标价由47港元下调9%至43港元，维持“买入”评级。该行指出，银河娱乐2026年第三季度博彩总收入市场份额按季提升1.7个百分点至22.0%，但受利润率下滑影响，经调整EBITDA按季下降9%。

银河娱乐在黄金周期间的市场份额与去年同期基本持平，主要受到高端市场不利因素影响。展望未来，管理层对2026年第四季度仍持谨慎乐观态度，预计消费者信心将在年底前有所改善。

项目建设方面，银河娱乐第四期工程仍按计划于2027年底竣工，届时将新增约1350间套房，目前尚未分配新的赌桌。旗下星际酒店翻新工程预计将导致2026年第四季度EBITDA减少约2000万港元，工程计划于2027年第一季度完工。