Counterpoint：AI需求持续增长 三季度DRAM市场营收同比增长369%

智通财经APP获悉，AI加速器和数据中心需求持续增长，推动存储价格和供应商营收双双创下历史新高。2026年第三季度，DRAM市场营收同比增长369%。

根据Counterpoint Research最新发布的2026年第三季度全球存储市场追踪报告，三星以38%的市场份额位居DRAM市场首位。SK 海力士环比增长表现更为强劲，营收环比增长超过40%，帮助其挽回了今年早些时候流失的部分市场份额。美光(MU.US)在AI数据中心存储需求的带动下同样表现不俗，但增速低于三星和SK海力士。与此同时，长鑫存储的市场份额从第二季度的10%降至第三季度的9%。随着竞争对手自第四季度起陆续出货售价更高的HBM4产品，长鑫存储的市场份额可能将持续承压。

2026年第三季度DRAM营收市场份额

Counterpoint Research高级分析师Jeongku Choi表示：“当前市场正处于价格驱动的超级周期，而非出货量驱动的周期。本季度DRAM位元出货量仅增长约4%，但市场营收已接近2000亿美元，约为去年同期的5倍。AI已将存储从一种大宗商品转变为稀缺的高价值资源，如今买方竞争的是供应保障，而非在价格上反复博弈。在价格持续上行的情况下，供应商有望在下一季度再创盈利新高。”

DRAM平均销售价格(ASP)上涨是推动第三季度增长的主要因素。尽管价格涨幅较今年上半年的快速上涨有所放缓，但DRAM平均销售价格仍达到每Gb1.9美元，进一步推高整体DRAM营收。

Counterpoint Research研究总监MSHwang表示：“每一代HBM的迭代都在重塑竞争格局。SK海力士此前在HBM3E市场占据主导地位，但其增长势头已有所放缓;而三星的HBM4产品则获得了客户的广泛认可。随着今年实现盈利好转，预计三星明年有望在HBM市场跃居首位。”

MSHwang补充道：“预计明年存储价格仍将维持强势。今年走势落后于普通DRAM的HBM价格正在追赶。长期协议(LTA)对价格形成支撑，而主要新增晶圆厂在2028年前不会投产，供应将持续偏紧。短期内，LTA条款可能导致各供应商业绩出现差异，但从长期看，整体将呈现一致的上行趋势。”

从产品结构来看，尽管HBM营收接近翻倍，但其在DRAM总营收中的占比有所下降。这主要是因为传统DRAM(DDR/LPDDR)的增长速度更快。

Counterpoint Research副总监BradyWang表示：“Agentic AI的兴起，正在推动传统DRAM需求出现显著增长。根据我们的云端AI算力追踪数据，GPU与CPU的配置比例已从4:1大幅收窄至2:1，并呈现进一步向1:1靠拢的趋势。例如，在英伟达VeraRubin机架中，每颗CPU插槽对应的DRAM容量较上一代增加了近三倍，达到1.5TB。强劲的需求已推动DDR和LPDDR的ASP达到历史高位，从而使其营收分别同比增长500%和接近400%。我们观察到服务器CPU用量显著增加，进而带动传统DRAM消耗上升。这一趋势预计将进一步推高明年DRAM每Gb的ASP，同时给边缘市场带来一定压力。”