里昂：维持江南布衣(03306)“跑赢大市“评级 目标价25港元

智通财经APP获悉，里昂发布研报称，江南布衣(03306)截至6月底止的2026财年收入及纯利分别达60亿元人民币及10亿元人民币，符合该行预期并优于管理层指引;该行维持"跑赢大市"评级及目标价25港元，并上调2027至2028财年销售预测2%至4%。

公司全年每股派息2.33港元，当中包括为庆祝上市10周年而派发的特别股息75港仙，带动全年股息率升至约12%。该行续称，线上表现优于线下，同店销售同比升2.4%成为亮点;品牌LESS同比升17%，优于核心品牌JNBY的7.6%。管理层目标2027财年维持同比收入及纯利增长，该行预测分别同比升8%及9%。展望下一个十年，管理层冀把江南布衣打造成具全球影响力的常青品牌。

该行上调2027至2028财年销售预测2%至4%，以反映多品牌组合及会员留存与拓展带来的销售韧性;考虑基本需求具韧性、强劲执行力、股东回报卓越及估值不高，视其为中国首选股之一。