大摩：注资对工商银行(01398)摊薄较预期温和 农业银行(01288)股权稀释幅度符合预期

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，农业银行(01288)、工商银行(01398)最新公布资本补充计划。该行预计农行股权稀释约为6.6%，符合市场预期，其CET1预计将上升61个基点至11.41%。至于工行的股权稀释幅度则为3.6%，低于市场及该行原先预期的5%至6%，其CET1预计将提升34个基点至13.55%。该行表示，由于政府特别国债的资金部分转向其他金融机构，工行的注资额及股权稀释幅度均低于预期。两家银行的中期派息率均从30%调升至31%，且盈利增长已经回升，相信应可抵销对摊薄股息的影响。