研究

中泰国际:北控水务 (00371)中期业绩优于预期 预计全年盈利增长20%以上

2018年8月30日 20:33:32

智通财经APP获悉,中泰国际发布研究报告指,北控水务(00371)上半年股东净利润同比上升23.6%至23.66亿港元,优于市场预期。

扣除衍生金融工具之公允值收益,核心盈利则同比上升26.2%。毛利率由17年上半年的33.5%上升至18年上半年的38.3%,主要因为公司采用中央采购物料制度后,综合治理项目建造服务之毛利率由15%大幅上升至26%。

公司持续扩张产能,每日总设计处理能力由17年上半年的2,965万吨增长14.8%至18年上半年的3,404万吨。公司在2017年取得人民币500亿的PPP项目。公司最终减持相关项目至人民币247亿。中泰国际认为这更加可以理性发展PPP业务。

中泰国际维持北控水务(00371)2018年盈利同比增长20-25%的指引。可是,在预见投资开支少于早前预期下,公司将2018年资本支出指引由人民币165亿下调至人民币100亿。

风险提示:(一)项目开发延误、(二)应收账款风险、(三)污水处理费大幅下跌。


(更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App

相关阅读

取消评论