大摩：中煤(01898)中期业绩符预期 评级“与大市同步”

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表研究报告，称中煤(01898)上半年纯利同比上升53.9%至34亿元人民币，贴近指引31.5至35亿元人民币的上限，第二季纯利按季持平。

该行称，公司煤炭业务EBIT同比上升16%至66亿元人民币，仍然是最大盈利引擎。上半年，煤产量同比下跌3.7%至3680万吨，自家开采销量同比下跌6.1%至3510万吨。相对于秦皇岛煤价下跌2%，中煤自家开采平均同比上升6%至每吨532元人民币。

由于季初至今秦皇岛煤价下跌2%及CCI动力煤指数下跌10%，大摩预期中煤第三季盈利较弱，维持“与大市同步”评级，目标价3.74元。