瑞信:升奥园(03883)评级至“跑赢大市” 目标价上调至7.8元

瑞信将奥园(03883)目标价由7元升至7.8元,评级由“中性”升至“跑赢大市”。

智通财经APP获悉,瑞信发表报告表示,中国奥园(03883) 上半年核心盈利升40%至9.81亿元人民币,主要受收入增长和土地增值税后利润持平,上半年相等于全年预期45%。该行称,奥园合约销售胜预期,前七个月同比上升143%,未入账的销售为840亿人民币,可保障2018-19年的收入,上调对其今年合约销售预期8%至780亿人民币。

该行称,升中国奥园2018年至2020年每股盈利预期各0.4%、5.8%及5.2%,,目标价由7元升至7.8元,此相当较每股资产净值折让40%,评级由“中性”升至“跑赢大市”,并称其现股价相当于每股资产净值折让58%。

瑞信称,中国奥园上半年的自由现金流为负数,因收购土地及建筑费所致,负债也带来压力,相信销售增长可舒缓部份。

截至8月21日,润啤(00291)涨9.4%,报5.7港元。

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行情来源:老虎证券

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