研究

美银美林:预计内险股上半年VNB增长弱 看好平安(02318)及太保(02601)

2018年8月17日 15:54:55

智通财经APP获悉,美银美林发表报告称,虽然内险上半年盈利表现向好,多间险企出盈喜,但相信上半年多数险企的新业务价值(VNB)将取得负增长,目前估值低迷也反映市场对VNB期望不高。但该行相信次季相较首季会有好转,对下半年及明年上半年展望也会较佳。主要由于次季起每月保费收入增长动力逐步改善、保障型产品占比较多致利润率上行,及经纪数目于次季回升等。

该行维持对中国平安(02318)及中国太保(02601)评级“买入”,预计其下半年表现将好于同业,也看好财险(02328)稳健的承保利润率,预计上半年综合比率保持在96%。市场对国寿(02628)期望较低,中期业绩也许会胜过预期。新华保险(01336)则自次季起在分行代理团队上增加资源,并拟在第三季提升银保业务量。

智通财经APP整理,美银美林对内港保险股最新投资评级及目标价如下:

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