花旗:ASM太平洋(00522)技术创新及盈利具可见性 升目标价至130元

花旗发表研究报告,将ASM太平洋(00522)目标价由128元升至130元,重申“买入”评级。

智通财经APP获悉,花旗发表研究报告,称ASM太平洋(00522)次季毛利率胜预期,故将其2018年盈利预测上调2%,将目标价由128元升至130元,重申“买入”评级,认为其技术创新及盈利具可见性。公司在分析员会议中也再次确认了该行看法,即是主动式镜头对位设备将有数年增长,而表面贴装技术(SMT)业务也会有新增长。

管理层对于2018财年表现方面,有信心集成电路及影象感应器(CIS)等可成为后工序业务的增长引擎,而SMT解决方案业务规模也有机会拓展至10亿美元,相信增长势头将来自欧美地区汽车及工业电子方面的订单,而公司在东盟智能手机供应链市场份额也有提升。

花旗预期,ASM太平洋资本开支周期或会延长,主要受新科技创新及中国以外产能投资影响,公司今年上半年美国、欧盟、日本、越南的收入分别同比升24%、42%、490%及420%,而中国收入则同比持平,公司相信三镜头及3D感应等技术应用,将在未来数年继续带动主动式镜头对位设备增长,预计投资者对相关趋势将有正面反应。

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