花旗：预计内银2Q拨备前盈利增长10% 荐农行(01288)中行(03988)等

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告，预计内银第二季拨备前盈利增长约10%，较首季的3.7%更高，主因净息差和费用收入改善，税后盈利预期升6.9%，较首季的5.4%更高，其中重农行(03618)的拨备前盈利表现最佳，而浦银(600000)表现最差，而税后盈利表现则是建行(00939)最好(同比增14.5%)，而交行(03328)和工行(01398)最差(同比增4.7%)。

该行称，内银的净息差表现稳定，小型银行相对较好，当中以贷款重新定价、存款成本、银行间贷款依赖的程度决定表现，大型银行净息差持平，而中小型银行则上升；费用收入增方面，预期会由首季的降1.9%改善至第二季的升3.3%。

该行又预期，中小型银行的资产素质较大型银行差，主因其涉及影子银行的业务较多，银行继续利用逆周期措施为盈利增长作缓冲。该行看好农行(01288)、中行(03988)和光大银行(06818)，因其现价较同业存在折让，而且第二季业绩较预期更佳。

经智通财经APP整理，花旗对内银股最新投资评级及目标价如下，