小摩：升农行(01288)目标价至4.6元 评级“中性”

智通财经APP获悉，小摩上调农业银行(01288)目标价，由4.4元升至4.6元，评级“中性”。

小摩在农行首季度业绩后，调高2018-2020年度盈利预测各2.1%、3.5%、4.9%，至1929.62亿元人民币、2039.56亿元人民币及2203.89亿元人民币，新目标价等同2018年底市账率1.8倍及2018年市盈率6.2倍。

该行认为，农行在四大行之中，其一级核心资本充足比率相对较低，虽然资产质素有改善，新估值计入股本成本13.5%，正常化股本回报率11%。

截至5月28日9:22，农业银行涨0.97%，报4.18港元。

行情来源：老虎证券