大和：降中国建筑国际(03311)目标价至12.7元 评级“买入”

智通财经APP获悉，大和将中国建筑国际(03311)目标价由13元降至12.7元，评级重申“买入”。

大和表示，于5月23日在澳门参加中国建筑国际的路演，称整体而言管理层对澳门建筑市场的前景依然乐观，2018至2020年的盈利增长也良好。因此该行重申“买入”评级，并期望在预测期内获得强劲的盈利增长。

报告中称，新项目可能会促进中国建筑国际在澳门的收入增长。该行称，中国建筑国际刚完成的旗舰项目美狮美高梅总值超过130亿元，已于2月开业。除此项目外，澳门的新增长点可能来自房地产项目，轻轨项目和主题公园。中国建筑国际管理层预计，与信德集团(00242)合作开发的濠庭都会第五期住宅物业项目，将于未来3年为中国建筑国际贡献超过10亿元的收入。

大和称，中国建筑国际认为澳门的建筑市场的增长潜力巨大，预计未来5至10年中国城市房地产市场总规模将达1600亿元。鉴于中国建筑国际的15%至20%市场份额，该行预计未来5至10年中国建筑国际潜在新订单将达到240亿至320亿元。该行称，受澳门光明前景的推动，中国建筑国际认为澳门的盈利增长将超过2018至2020年的总收入增长。

该行预测，中国建筑国际2018至2019年纯利分别为62.06亿元及76.27亿元。

截至5月25日10:15，中国建筑国际0.2%，报9.78港元。

行情来源：老虎证券