大和:中银航空租赁(02588)前景良好 评级“买入”

大和维持中银航空租赁(02588)“买入”评级,目标价58元。

智通财经APP获悉,大和发表研究报告称,中银航空租赁(02588)业务前景继续向好,维持“买入”评级,目标价58元。

大和称,虽然飞机租赁市场的集中度下降,但随着2016-2021年有更多新飞机型号推出,供应链的压力或会增加,相信继而令付运延误,及增加任何新飞机付运的价格,将对飞机租赁商有正面影响。

该行认为,公司在执行上相对有效率,令其能胜过尤其是国企相关的同业。虽然一些新租赁商以较低的内部回报率扩张发展,但对中银航空租赁影响不大。因为该些租赁商主要集中在融资租赁,缺乏飞机租赁的专业知识,所以须顾及不同资产,如船舶、建筑装备等。

该行表示,公司股价近期重估,投资者对中银航空租赁的情绪改善,相信如果公司盈利可继续良好增长,及2018-2019年5至6%的吸引预测股息率,将可支持进一步股价重估。

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