研究

汇证:铝价低迷利润率受压 予中铝(02600)“持有”评级

2018年5月24日 17:20:02

智通财经APP获悉,汇丰证券发表研究报告称,虽然铝巿场供需改善,但库存高企,意味铝价短期仍将继续受压,因此维持中铝(02600)“持有”评级,目标价仍是4.7元,即较昨日(23日)收巿价4.18元,仍有上升约12%的空间。

报告中称,需求复苏缓慢和高库存,使铝价积弱,加上强劲需求刺激煤价再度上涨,意味中铝成本趋升,并将对其利润率构成压力。

汇证表示,中铝首季纯利3.09亿元人民币,主要得益于一次性收益,包括2.65亿人民币的政府补助及2.28亿人民币的投资收入,公司毛利率由去年第四季的9.4%,下降至今年首季的6.8%。自去年11月起,中铝股价已累跌约20%,但汇证对中铝后巿依然乐观。

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